会计准则国际趋同的经济后果与博弈

伴随着经济改革的深化和对外开放的步伐，中国会计改革一直在坚定地向前推进，在市场化和国际化方面取得了显著成果，尤其是在2006年2月颁布的基本会计准则和38项具体会计准则，构建了比较完整的、有机的会计准则体系，标志着我国会计准则实现了国际趋同，对中国会计改革具有里程碑式的意义。在我国会计准则国际趋同的背景下，全书分析了新会计准则实施的经济后果和准则国际趋同过程中的博弈问题。全书分为理论篇和实证篇。在理论篇，讨论了三个问题：会计准则国际趋同的博弈分析、计量属性的选择和会计准则国际趋同对反倾销的影响。会计准则国际趋同的博弈分析以博弈论的方法解释了会计准则国际协调的各个阶段美国FASB、欧盟和IASB之间的博弈和采取的不同策略，可以看出随着环境的变化，各国所采取的策略也在变化。计量属性的选择研究采用了实验方法分析了在银行财务报表中金融工具采取公允价值计量并在表内确认、披露和不披露三种情况对投资者的投资决策的影响，发现完全在表内确认金融资产或金融负债的公允价值有助于投资者判断银行的利率风险水平，并能帮助他们形成对公司估值的判断。会计准则国际趋同对反倾销的影响讨论了新会计准则对我国企业反倾销斗争的影响，会计准则国际趋同使中国企业的成本核算更加“公允”，将降低反倾销调查的应诉成本，但并不能够从根本上消除针对中国企业的贸易保护主义。在实证篇，讨论了四个问题：会计信息的价值相关性和谨慎性、二阶相关性、盈余管理和多元化的影响。本书以2004～2008年的A股上市公司为样本，2004年和2005年代表旧准则的会计信息，2007年和2008年代表新准则的会计信息，比较了新准则实施前后会计信息质量的差异，从而研究了新会计准则实施的经济后果。财务报告的目标在于为投资者提供决策有用的信息，高质量的会计信息应该能够为投资者的决策提供依据，即该信息能够影响股票价格。价值相关性研究是针对会计信息与股票价格的关联关系的，本书采用价格模型和收益率模型研究了新会计准则的实施对会计信息价值相关性的影响，部分证据表明新会计准则提高了会计信息的价值相关性，同时会计盈余的谨慎性有所提高。IASB在2007年修订了IAS1，要求以综合收益表代替利润表，为了与国际财务报告准则协调，2009年我国也在会计准则解释第3号中要求在利润表之下披露综合收益信息，本书还研究了综合收益信息的价值相关性，发现在准则要求提供综合收益信息之前，根据报表调整得到的综合收益信息不如净利润提供的相关性，在披露净利润基础上再计算综合收益也没有提供增量的价值相关性。会计准则的变革确实对会计信息质量有重要影响，同时，公司本身的特征也影响着它对会计政策的选择，本书研究了公司的多元化经营对会计信息质量的影响，发现专业化的公司可以选择最适合自己经营模式的会计政策，所以，会计信息的价值相关性较高，谨慎性较差，而多元化经营的公司无法选择单一的会计政策适合所有从事的行业经营，所以，多元化公司会谨慎地选择会计政策，导致会计信息比较谨慎，但相关性较差。新会计准则的实施增加了公司在会计政策选择中的职业判断空间，可以提高多元化公司会计信息的价值相关性。新会计准则的实施除了会影响会计信息的价值相关性之外，还会对股票价格的波动产生影响，即二阶相关性，本书以Callen和Segal（2005）模型为基础，建立股票收益率方差分解的理论模型，并分析了新会计准则实施前后会计盈余对股票收益率方差贡献程度的变化。首先分析非经常性损益和营业利润对股票收益率方差贡献程度的变化，发现非经常性损益和营业利润对股票收益率方差贡献增加，表明新会计准则实施后，会计信息的二阶相关性增加。进一步将营业利润分解为应计利润和经营活动现金流量，分析其对股票收益率方差贡献程度的变化，发现新会计准则实施前后，应计利润、现金流量对股票收益率波动的影响发生了重要的结构性变化，新准则实施后，应计利润、现金流量对股票收益率方差的贡献大幅提升，会计信息的二阶相关性显著增加。最后，验证新会计准则的重要理念公允价值变动损益对股票收益率方差的贡献，发现公允价值变动损益对股票收益率方差的贡献较小，尚未成为影响股票波动的重要因素。为了提高会计信息质量，会计准则还要能够制约盈余管理的程度，过度的盈余管理会导致会计信息可靠性降低，从而影响投资者决策。本书分析了新会计准则实施前后公司利润平滑程度、损失确认及时性和微利报告倾向的差异。研究发现新会计准则实施后上市公司盈余波动性显著提高，应计利润项目变动与经营现金流量变动的负相关关系明显增强，这表明新准则实施显著降低了公司盈余平滑程度。此外，新准则的执行还显著降低了上市公司微利报告倾向，损失确认的及时性也有一定程度的提高。本书的研究有利于评价会计准则国际趋同的影响以及新会计准则的实施效果，会计准则的制定和修订会带来相应的经济后果，从而导致利益各方的持续博弈，会计准则的经济后果导致各方的博弈，博弈又导致新的经济后果，如此往复。大部分经济后果研究是直接或间接针对会计准则制定者的，希望对评价已有的会计准则提供参考，从而为制定新准则和修改旧准则提出意见，尽量避免一些不必要的弯路。新会计准则的推出促进了我国会计准则的国际趋同，在会计准则国际趋同的过程中，会计信息质量有所提高，说明会计准则的国际趋同有利于提高会计信息质量，我国走会计准则国际趋同的道路是正确的选择。