技术尽职调查：服务于首席信息官、风险投资者、技术供应商的最佳实践

本书结构章介绍了驱动技术投资的标准。本章的关键内容在于，尽职调查的标准适用于多种技术投资决策。换句话说，掌握了这些标准，就可以根据手头的特定技术购买的案例来调整它们。章还将每一项尽职调查转化为一个个需要人员配备、管理和评估的项目。许多机构认为他们的尽职调查无可挑剔，但实际上管理不善的情况比比皆是。尽职调查的实践有很多，有“硬性的”也有“软性的”。尽职调查的过程往往是危险的，因为带有政治性和主观性。章还探讨了尽职调查的预期成果或“退出”尽职调查的范围。投资者希望从技术投资中得到什么？效率、利润，还是股权回报？技术投资应该围绕预期回报来决策。第二章考察了尽职调查可能涉及的投资范围，包括软件应用、数据、通信、产品、服务、解决方案和“先进技术”。后一类对风险投资者和企业“出血边缘”（早期）技术采用者更有吸引力。第三章重点探讨了商业技术趋势分析在技术创造、购买和使用过程中发挥的特殊作用。技术趋势分析的重要性再怎么强调也不为过。太多投资与行业发展方向不一致，与企业重点研发计划的发展方向背道而驰，与企业要求的发展方向也不同步。在对特定技术或科技公司进行投资之前，有必要对技术趋势开展研究分析。本书末尾的3个附录分别示范了如何在普适计算、智能系统技术和商业技术集成这三大领域开展正规的趋势分析。这些附录旨在让读者领略技术趋势分析在尽职调查过程中发挥的关键作用。第三章还讨论了“五大重要技术趋势”，旨在说明趋势分析的流程，以及趋势分析在尽职调查过程中发挥的基石作用。第四章介绍了一位风险投资者决定投资一家名为ThinAirApps的无线通信技术公司的案例。这个案例探讨了团队进行的尽职调查过程，结果是一“进”（投资）一“出”（放弃），尽管故事曲折，但本身就很有趣。第五章探讨了一家大型房地产和抵押贷款经纪公司为其3000多家代理商投资远程访问技术的决策过程。这个尽职调查项目的发起方PrudentialFoxRoach/Trident是美国东北部的房地产按揭经纪公司，该公司在尽职调查过程中使用了上述标准。第六章将话题转回风险投资者及其围绕网络电话（VOIP）投资开展的尽职调查。这一案例的特别之处在于时机，在网络电话还未发展到今天这般地步时，就已经进行了尽职调查。第七章讲述了甲骨文公司关于投资射频识别技术（RFID）的决定，以及其利用该技术开发一系列数据和服务产品的故事。该技术主要应用于运输行业，特别是使用射频识别标签可以跟踪乘客行李。通过应用尽职调查标准，甲骨文决定对这项技术进行重大投资，并向广大客户提供大量数据和服务。第八章讲述了LiquidHub公司关于投资以企业架构为核心的服务产品的决策过程。该公司是否应该雇用员工，开发参与模式，并把自己包装成一家建筑咨询公司？还是应该将自己定位为“面向服务的架构（SOA）”的供应商？尽职调查标准暗示他们实践上述想法，于是他们照做了。第九章探讨的是电子邮件和企业关于深入研究可信电子邮件管理和性能领域的决定。作为调查对象的电子隐私集团（E-PrivacyGroup）远领先于它的时代。此项尽职调查讨论的重点是消息传递领域的技术和服务产品。第十章着眼于基于知识的专家系统在软件设计中的应用。在这个案例中，投资决策关注的重点是开发出一个基于知识的系统，从而设计和测试起替代作用的人机界面。当时的决定是支持投资，尽管尽职调查的标准显示该方案是可行的，但调查结果却变成了不可行。从这个案例中可以获得什么教训？这个案例说明，即使尽职调查的流程没问题，调查的结果也不一定是好的，换句话说，尽职调查的结果不能用标准来保证。第十一章将研究的目光转向维拉诺瓦大学，该校使用上述标准来决定是否引进新的通信基础设施，特别是该校是否应该投资普适无线技术。这是一个由大学首席信息官推动的“投还是不投”的经典投资决策。终决定是“投”，尽职调查的结果也是正面的。第十二章指出了一些具体的工具和技巧，以及总体实操法则。本书的部分回答了“什么是技术尽职调查”“如何开展技术尽职调查”“为什么要进行技术尽职调查”，说明了技术尽职调查在什么情况下可以取得成功，抑或导致失败。第二部分在每个案例之前提供了相关背景，随后分析了尽职调查标准在这些案例中的实际应用，所有的案例都是真实的，这些案例是本书与其他尽职调查工具书的区别所在。本书的案例都源于现实，书中描述的投资机会都是投资者在现实中亲耳所闻并且需要决定投资还是放弃的。这些案例展示了如何使用上述15个标准来对书中讨论的所有投资机会进行尽职调查。这些案例采用了技术投资者的3个主要视角：技术用户、技术风险投资者和寻求投资技术以增加市场份额的供应商。第三部分从案例分析过渡到规范性工具，为所有技术投资者提供了尽职调查模板。第十二章是本书的“精华”。3个附录提供了技术趋势报告的范例，它们是成功的尽职调查不可或缺的一部分，因为所有技术的投资都建立在对技术发展方向和数字世界大背景理解的基础上。本书重点内容如图1所示；本书重点内容及研究案例如图2所示。