审计师选择的经济后果研究——以企业价值为导向的理论分析和经验证据

随着我国审计市场的改革和不断发展，企业在财务报表审计中对审计师的聘任决策面临着越来越多的选择。通过充分考虑审计服务的价格、相关服务的价格、审计的功能等因素是否与自身的需求和支付能力相匹配，企业可以在不同规模、行业专长和组织形式的审计师中进行选择，还可以对审计师的任期进行决策。不同特征（规模、行业专长、组织形式和任期）的审计师提供审计服务的质量存在差异，对降低被审计单位的信息不对称进而缓解被审计单位的代理冲突发挥了不同的作用，最终会产生不同的经济后果。企业价值是预期未来自由现金流根据加权平均资本成本折现后的现值。因此，审计师选择给企业价值带来的经济后果需要通过影响自由现金流和折现率才能够实现。权益资本成本是影响折现率的重要因素。企业自由现金流主要受到企业投资活动的影响，投资效率较高的企业预期会产生较多的自由现金流。大量的研究还表明，内部控制质量是影响权益资本成本和投资效率的重要因素。因此，如果审计师选择能够对内部控制质量、权益资本成本和投资效率产生影响，最终必然影响到企业价值的高低。《审计师选择的经济后果研究――以企业价值为导向的理论分析和经验证据》即实证检验企业的审计师选择决策是否对内部控制质量、权益资本成本和投资效率产生影响，并运用结构方程模型对审计师选择如何影响企业价值进行路径分析。《审计师选择的经济后果研究――以企业价值为导向的理论分析和经验证据》的研究对于资本市场审计行业建设和监管、企业审计师选择决策具有重要的政策借鉴意义，对于经济后果方面的研究具有一定的理论价值。